Flockadfærd forbedrer finansielle handlendes ydeevne

Cikader kvidrer for at tiltrække kammerater, men støjen kan også bringe rovdyrs uønskede opmærksomhed. Det fører til en interessant synkroniseret adfærd, hvor væsnerne kvidrer på en koordineret måde og skaber en slags omkvæd. Det er ikke så svært at se hvorfor. Cikader, der kvidrer foran omkvædet, skiller sig ud. Det gør dem mere tilbøjelige til at tiltrække en mage, men også mere tilbøjelige til at blive spist af et rovdyr. Det viser sig dog, at der er det bedste tidspunkt at kvidre, en slags sød spot i tiden, der maksimerer sandsynligheden for reproduktiv succes, samtidig med at risikoen for død minimeres. Det er det, der genererer omkvædet. Mennesker udviser også synkroniseret adfærd. Et af de mest interessante eksempler er i videnskaben, når et antal individer ofte gør den samme opdagelse på samme tid. Årsagen er, at de, der annoncerer deres opdagelser for tidligt, sandsynligvis vil blive fordømt som håndsving af deres jævnaldrende, mens de, der er for sent, åbenbart har savnet båden. I stedet er der en slags sweet spot i tiden, hvor nye opdagelser højst sandsynligt vil blive bekræftet og hilst velkommen af ​​jævnaldrende. I dag afslører Serguei Saavedra og venner ved Northwestern University i Evanston, Illinois, endnu et eksempel, denne gang i adfærden hos daytraders, der køber og sælger aktier. Saavedra og co analyserede handlerne fra 66-dages handlere hos et anonymt handelsfirma mellem 26. september 2007 og 20. februar 2009. I løbet af denne tid lavede disse fyre mere end 1 million handler, hvor de opnåede overskud i lidt over halvdelen af ​​dem (55 pr. cent). Umiddelbart har de handlende ringe grund til at synkronisere deres adfærd, da de køber og sælger forskellige aktier i forskellige sektorer, såsom sundhedspleje, højteknologi og så videre. Men da Northwestern-holdet analyserede handlerne på et andet for andet niveau, fandt de ud af, at der var langt flere synkroniserede handler, end en ren tilfældighed kan forklare. Og disse handler var også mere succesrige. Handlende, der med succes synkroniserer deres handler, har en tendens til at have det bedre ved slutningen af ​​hver dag. Spørgsmålet er, hvordan foregår synkroniseringen? Saavreda og co siger, at selvom hver erhvervsdrivende arbejder i forskellige områder, er aktierne påvirket af visse typer generelle nyheder såsom Federal Reserve-meddelelser, nye jobtal, ændringer i boligmarkedet, spekulationer om konkurser og så videre. Denne information er tilgængelig for alle handlende på samme tid, men skal derefter fordøjes og dens virkning evalueres. De samme nyheder kan have en helt anden indflydelse på forskellige aktier. Handlende skal derefter beslutte, hvad de skal handle, hvor meget de skal handle og, afgørende, hvornår de skal handle. Ud af al denne tilsyneladende usammenhæng opstår der stadig synkronisering mellem helt urelaterede handler. Saavreda og co siger, at 96 procent af de samtidige handler - dem, der finder sted inden for et sekund af hinanden - er af forskellige aktier. Det peger på eksistensen af ​​en slags sweet spot for handler, et øjeblik i tiden, hvor det er bedst at indgå en aftale. Handlende, der rammer dette søde punkt, er mere tilbøjelige til at komme ud på toppen. Og det er præcis, hvad Saavreda og co opdagede. Vi fandt ud af, at når en aktiehandler i det pågældende firma handler samtidig med andre forhandlere i firmaet, er hans eller hendes økonomiske præstation markant øget, siger de. Men her er et interessant twist. I løbet af arbejdsdagen sender handlende konstant besked til hinanden gennem et netværk, der ifølge loven skal overvåges nøje. Handlende bruger dette system til at give mening om de nyheder, de modtager. I den pågældende periode sendte de handlende mere end dobbelt så mange beskeder, som de foretog handler: mere end 2 millioner af dem. For at lede efter forbindelser mellem disse meddelelser og handlerne gennemtrawlede Saavreda og co også disse. Det viser sig, at meddelelsesmønstre er positivt korreleret med niveauet af synkronisering. Med andre ord, efterhånden som handlende udveksler flere beskeder, bliver de mere synkroniserede. Det betyder, at handlendes og cikaders adfærd er mærkeligt analog. Ligesom kvidren er designet til at forbedre reproduktiv succes, kan beskeder forbedre handelssuccesen. Men begge fungerer bedst, når de udføres på et bestemt sweet spot i tide. Men få dette: Saavreda og co fandt ingen beviser for nogen centraliseret kontrol. Så synkroniseringen er et opstået fænomen hos handlende, ligesom det er med cikader. Alt det tyder på nogle interessante linjer for fremtidig forskning. Saavreda og co kommer med det ret usandsynlige forslag, at leder efter lignende mønstre for synkronisering kan hjælpe nationale sikkerhedsspecialister med at forhindre terrorhandlinger eller hjælpe eksperter i sygdomsbekæmpelse med at forhindre pandemier. En mere interessant tilgang kunne være at forsøge at genskabe denne effekt i et simuleret handelslaboratorium og derefter studere det skræmmende scenario, hvor synkroniseringen bliver dysfunktionel. På den måde kan disse fyre få styr på processen, der forvandler folkemængdernes kollektive visdom til pøbelstyrets vanvid. Ref: arxiv.org/abs/1110.0381 : Synkronicitet, instant messaging og ydeevne blandt finansielle handlende skjule