211service.com
Ny fond ønsker at løsne en renteknologisk flaskehals
Jigar Shah var banebrydende for en finansieringsmodel, der har bidraget til et nyligt boom i installation af solpaneler. Han søger nu at gøre det samme for andre rene energiteknologier.
I 2003 grundlagde Shah SunEdison, et firma, der udviklede en måde at bygge virksomheders og offentlige solcelleanlæg ved at sikre aftaler om at købe den resulterende elektricitet. Det blev erhvervet for 200 millioner dollars i 2009. Nu bliver han partner i en ny clean-tech fond, energi , som indsamler 1 milliard dollars for at tackle det, Shah ser som den største hindring for at reducere kulstofemissioner og fossilt brændstofforbrug. Han hævder, at kvælningspunktet ikke ligger i at udvikle nye banebrydende teknologier, som nogle investorer mener. Snarere, siger han, er det i at finde banebrydende implementeringsmodeller, der vil flytte teknologier til udbredt kommerciel brug.
Den canadiske iværksætter Stephan Ouaknine, der tjente sin formue på opstart af telekommunikation, grundlagde Inerjys for at foretage strategiske investeringer i clean tech. I nogle tilfælde vil fonden søge traditionelle ejerandele. Men i de fleste tilfælde planlægger Inerjys at følge et mindre almindeligt forløb. Uden at påtage sig eller udvide sine ejerandele i clean-tech startups, vil det finansiere specifikke projekter, såsom opførelsen af en havvindmølle, til gengæld for en andel af den omsætning, projektet i sidste ende vil generere.
Denne vision stemmer fuldstændig overens med, hvad min oplevelse har været, siger Shah. SunEdison opfandt ikke nogen teknologi. Vi har lige fundet ud af, hvordan vi skal implementere det.
På samme måde håber Shah, at Inerjys-modellen hjælper med at løsne stikpunkter for andre rene energiteknologier. I dag støtter finansielle institutioner som Wells Fargo og BlackRock, hvad han kalder kedelige sol- og vindprojekter – næsten 2.000 megawatt solenergi blev installeret i USA sidste år, mere end det dobbelte af 2010’s beløb – men Shah siger, at de generelt ikke vil tage risici på mindre etablerede koncepter.
Rentricitet er for eksempel en ni år gammel startup med en ventilteknologi, der producerer elektricitet ved at udnytte trykændringerne i vand-hovedrør. Det har indtil videre installeret tre systemer og søger nu for første gang eksterne finansfolk for at få hjælp til at implementere flere. Rentricity-grundlægger Frank Zamataro siger, at han taler med Inerjys og et par andre firmaer, der virker interesserede, men de fleste andre vil kun støtte meget større sol- og vindprojekter. Er der et hul i dette marked? Det er der absolut, siger han.
Shah siger, at den traditionelle venturekapitalmodel har tvunget grundlæggerne af renteknologiske virksomheder til at give afkald på for meget egenkapital i håb om at opskalere og kommercialisere deres gennembrud. Han siger, at det har været en dårlig situation for alle involverede: Grundlæggere bliver mindre motiverede, da deres ejerskab er reduceret, og alligevel har denne model ikke givet mange virksomheder nok kapital til at gøre væsentlige fremskridt.
Hos Inerjys ønsker Shah at rette sin opmærksomhed mod undervurderede teknologier som Rentricitys. I sin seneste stilling som administrerende direktør for Richard Bransons nonprofit-klimaændringsinitiativ Carbon War Room , siger han, han afslørede hundredvis af teknologier i mere end et dusin sektorer, der kunne returnere deres oprindelige investeringer inden for to år.
Et andet eksempel, Shah nævner, er Zinc Air, en Montana-baseret startup, der udvikler et netlagerbatteri baseret på en etableret kemi, der kunne være rentabel i nogle regioner i dag. Vicepræsident for Zinc Air, Craig Wilkins, siger, at virksomheden undgår føderale regeringstilskud og lånegarantier og planlægger at markedsføre sin teknologi for at stå på sine kommercielle fordele. Han er optimistisk, da han søger investeringer for at bygge de første kommercielle projekter, men han skal overvinde det dårlige ry, der klæber sig til batteriselskaberne efter tidligere fiaskoer. Ligesom Zamataro hos Rentricity siger han, at nye finansieringsmodeller til energilagringsmarkedet, såsom det, Shah gjorde for solenergi hos SunEdison, ville være en stor innovation for ham.
Rachel Sheinbein, partner i energi og materialer hos venturefirmaet CMEA Capital, siger, at Inerjys' model virker interessant som en måde at løse en finansieringsflaskehals i branchen på. Men hun påpeger, at det stadig er vanskeligt at skaffe penge på alle udviklingstrin, lige fra tidlig risikokapital og opefter – selv for virksomheder, der gør alt rigtigt.