211service.com
Økonofysiker forudsiger datoen for det kinesiske aktiemarkeds kollaps – del II
I sidste måned så vi på en forudsigelse om, at Shanghai Composite-indekset var ved at gå ned. Prognosen blev lavet af et team ledet af økonofysikeren Didier Sornette ved det schweiziske føderale teknologiske institut i Zürich, som har lavet en undersøgelse af økonomiske bobler, og hvordan de brister.
Hans tankegang er, at bobler er resultatet af en form for feedback-mekanisme, der skaber hurtigere end eksponentiel vækst. Denne form for væksthastighed er ligetil at måle, og så bobler burde være nemme at identificere.
I juli påpegede han og hans kammerater, at Shanghai Composite aktiemarkedsindekset fulgte præcis denne form for tendens. Men de kom også med en ekstraordinær forudsigelse. De sagde, at denne boble ville briste mellem 17. og 27. juli.
Det er en meget specifik forudsigelse af den slags, som økonomer næsten aldrig kommer med. Hvordan de kom frem til deres konklusion var ikke klart, og jeg var for det første meget skeptisk. Faktisk vil jeg vædde på, at han tog fejl og lovede ham en arXivblog T-shirt og baseballkasket, hvis markedet beviste det modsatte.
Så jeg holdt øje med indekset, og konstaterede den 27. juli, at det stadig gik stærkt. Faktisk steg indekset mellem 17. og 27. juli med 251 point, eller omkring 8 procent. Så meget for styrtet.
Så skete der noget mærkeligt. Den 4. august nåede markedet et højdepunkt på 3.471, og så faldt det. Dramatisk. Den 19. august var den faldet til 2.786, et fald på omkring 20 procent.
Flere spørgsmål dukker op. Er dette faldet, som Sornette og selskabet forudsagde, eller bare en tilfældighed, en regression til middelværdien? Og hvis faldet er relateret til deres forudsigelse, kunne faldet så være forårsaget af det?
Der er ingen måde at vide det, virkelig. Men det er for tæt på Sornettes oprindelige forudsigelse til at blive ignoreret. Hvis han har fundet en måde at forudsige (eller udløse) nedbrud af den ene eller anden art, så er det svært at undervurdere betydningen af et sådant gennembrud. Vi vil helt sikkert se andre eksempler, og han og hans team kan blive meget rige.
Sandheden er sandsynligvis mere kompleks. Hvad angår væddemålet, tror jeg, at jeg vil give ham en delvis sejr i form af en arXivblog-kasket.
Ref: arxiv.org/abs/0907.1827 : Den kinesiske aktieboble: Klar til at briste