211service.com
Økonofysiker forudsiger Rogue Financial Waves
Nytårsdag 1995 ramte en enkelt kæmpebølge Draupner-olieplatformen i Nordsøen ud for Norges kyst. Ved et tilfælde var platformen udstyret med lasermåleudstyr, som registrerede bølgehøjden, når de passerede. Denne målte ind på hidtil usete 25,6 meter, omtrent på størrelse med en syv etagers kontorblok. Draupner-begivenheden bekræftede endelig eksistensen af slyngelbølger, tidligere kun kendt af videnskaben gennem anekdotiske beviser fra de få, der havde set og overlevet dem.
Mærkeligt nok blev eksistensen af slyngelbølger forudsagt matematisk mere end ti år tidligere af Howell Peregrine ved University of Bristol i Storbritannien. Den teoretiske forudsigelse og den observationelle bekræftelse burde have genereret et åbenlyst spørgsmål: Burde slyngelbølger ikke også forekomme i andre bølgelignende systemer?
Og alligevel var det først i 2007, at de første optiske slyngelbølger blev observeret i en optisk fiber. Siden da er tingene gået hurtigt. Denne blog diskuterede for nylig den første måling af slyngelmikrobølger, og tidligere i år forudsagde en anden gruppe eksistensen af slyngel-stofbølger ved hjælp af numeriske simuleringer.
Men hvad med mere abstrakte systemer? I dag siger Zhenya Yan ved Institute of Systems Science i Beijing, at slyngelbølger også kan forekomme i finansielle systemer, og især på aktiemarkederne. Traditionelt har økonofysikere modelleret aktiepriser ved hjælp af Black-Scholes økonomiske model, hvor priserne ændrer sig stokastisk, ligesom partiklernes bevægelse under Brownsk bevægelse.
Forskere har længe vidst, at Black-Scholes-modellen ikke kan redegøre for den observerede volatilitet på det virkelige marked, men ikke havde noget alternativ at vende sig til. Men tidligere på måneden foreslog Vladimir Ivancevic ved Defense Science & Technology Organization i Australien en ikke-lineær bølgemodel som et alternativ til Black-Scholes .
Ivancevic-optionsprismodellen tilnærmer sig Black Scholes under visse omstændigheder, men giver også mulighed for en bred vifte af anden adfærd og har således potentialet til bedre at beskrive virkelige markeder. Meget af denne adfærd er endnu uudforsket.
Indtast Yan, som i dag påpeger, at en løsning af et ikke-lineært bølgesystem er en slyngelbølge, en begivenhed af langt større omfang, end man ville forvente af nogen standardanalysemetode.
Det er interessant. Der er ingen mangel på anekdotiske beviser for eksistensen af finansielle slyngelbølger. Se på den asiatiske finanskrise i 1997 eller den nuværende globale finanskrise. Men økonofysikere vil have mere end det for at bekræfte, at finansielle slyngelbølger virkelig eksisterer.
Måske er det, de har brug for nu, den økonomiske ækvivalent til Draupner-olieplatformen, der måler den omgivende bølgehøjde og venter på, at den store rammer.
Ref: arxiv.org/abs/0911.4259 : Finansielle Rogue Waves