Se højhastighedshandelsbots gå amok

Den animerede .gif ovenfor viser stigningen i højfrekvent handel på tværs af flere amerikanske børser i løbet af de sidste fem år. Du vil bemærke, at der er relativt lidt aktivitet i 2007, efterfulgt af stigninger i aktiviteten ved åbningen og lukningen af ​​markedet, der starter i 2008. Og så, engang omkring starten af ​​2010, bliver aktiviteten meget, meget mere frenetisk og uberegnelig. Billedet var oprindeligt indsendt af Nanex , en virksomhed, der leverer markedsdata til handlende.

Algoritmisk handel giver finansielle virksomheder mulighed for at spotte og udnytte markedsmønstre med lynets hastighed. Dette kan give et pænt overskud, men det sætter også computere til at tage beslutninger, der kan koste en virksomhed millioner, og som kan have en uforudsigelig effekt på resten af ​​markedet.

Fremgangen af ​​højfrekvent handel har længe været en bekymring i den finansielle industri (se Handel med aktier i millisekunder). Men kritikken nåede et feberniveau i sidste uge, da Knight Capital Group , et velrespekteret og ret konservativt handelsfirma, led katastrofale tab, da en af ​​dets algoritmer gik galt i 30 minutter. Reuters' finansielle blogger, Felix Salmon, antyder, at diagrammet ovenfor viser, at algoritmisk handel allerede er ude af hånden :

Aktiemarkedet i dag er en krigszone, hvor algobots kæmper mod hinanden over øre, millioner af gange i sekundet. Nogle gange er ofrene kun virksomheder som Knight, og få mennesker har meget sympati for dem. Men uundgåeligt vil betydelige tab på et tidspunkt i fremtiden ende med at blive båret af investorer uden direkte forbindelse til HFT-verdenen [højfrekvent handel], som er så kompleks, at dens potentielle systemiske konsekvenser er bogstaveligt talt ukendelige.

(Tak til Tom for tippet).

skjule