Udvikler du en hård, tidskrævende teknologi? Denne investor er interesseret

Motoren

Der er ofte en afbrydelse mellem det tempo, hvormed professionelle investorer ønsker at tjene deres penge tilbage, og den lange gennemløbstid, som teknologivirksomheder i sektorer som bioteknologi og energi har brug for for at generere konsekvent indtjening.

Motoren , en ny venturekapitalfond baseret i Cambridge, Massachusetts, har til formål at bygge bro over dette hul ved at investere i banebrydende teknologier, der kræver omfattende tid og finansiering. Dens første investeringsrunde, som den annoncerede tirsdag, består af syv startups ( Analytisk rum , Baseload vedvarende energi, C2Sense , Jeg ser , Kytopen, Bio lyd , og Via Separationer ) i sektorer, herunder rumfart, avancerede materialer, genteknologi og vedvarende energi.

Katie Rae , præsidenten og administrerende partner, siger, at fonden vil forsyne sine startups med langsigtet kapital, laboratorieudstyr, ekspertforedrag og et netværk af rådgivere. Hun talte med MIT Technology Review om udfordringerne ved at investere i kapital- og tidskrævende teknologier, hvorfor motoren repræsenterer en unik venturekapitalmodel, og hvordan hun mener, at strategien vil betale sig for investorerne.

Hvordan definerer du hård teknologi, og hvorfor investerer traditionelle VC-firmaer ikke i det?

Vi ser på halvledere, avancerede materialer, energi, kunstig intelligens, bioteknologi og tingenes internet. Vi er også interesserede i dyb software, som vi definerer som software, der tager flere år at udvikle og indeholder ægte algoritmer. Vi vil ikke finansiere forbrugerapps – det ser vi ikke som en hård teknologi.

Fondens 26.000 kvadratmeter store hovedkvarter i Cambridge, Massachusetts, omfatter makerrum, hvor startups kan udvikle prototyper.

Historisk set har VC'er investeret i nogle områder af hård teknologi, såsom lægemidler. Det er et virkelig svært område med meget lange tidsrammer og mange fiaskoer, men hvis du vinder, har du 12 år til at tjene penge på disse investeringer. Det er sådan det system fungerer, og det har tiltrukket en masse kapital. Motoren er fokuseret på andre hårde teknologiområder, hvor det er mindre indlysende, hvordan [systemet] skal fungere, men disse områder er utroligt vigtige for samfundet.

Hvem kom på ideen om at fokusere på disse sektorer?

Det kom grundlæggende fra MIT. De lagde mærke til, at der blev investeret mange i ting, der tager kortere tid i starten, mens nogle af de største opfindelser så at sige lå på laboratoriegulvet. Der var denne følelse af Lad os smøge ærmerne op og prøve at løse dette problem, da vi ser det.

Man kan sige, at motoren blev grundlagt af MIT eller bygget af MIT. Vi er et almennyttigt selskab og en fond, der er adskilt fra MIT, men to af mine otte bestyrelsesmedlemmer er fra MIT.

Jeg forstår også, at MIT bidraget med $25 millioner til din første investeringsfond på $200 millioner, men det betyder ikke, at du kun finansierer MIT-spinouts.

Ret. Seks af vores første syv startups kom ud af MIT i form af, at deres grundlæggere var MIT-kandidater. Vores anden startup er fra Harvard. Det er en konsekvens af, at motoren er til annonceret i første omgang gennem MIT og det faktum, at MITs ekspertise stemmer overens med de områder, vi investerer i, og det er en meget entreprenøriel skole. Men vi ser nu grundlæggere fra alle de forskellige [lokale] universiteter og ideer fra andre regioner, og vi er glade for også at se på dem. Dette er blot den første gruppe af Engine startups; der vil være 40 til 50 virksomheder i denne første fond.

Hvordan strukturerer du dine investeringer, og hvor længe er dine investorer villige til at vente på et exit?

Vi plejer at være den førende investor, den første kapital i, men ikke udelukkende. Normalt investerer vi $250.000 til $2 millioner som vores første check. Størrelsen af ​​vores indsats afhænger af aftalen. Vi ønsker, at stifterne skal lede virksomheden, så vi er altid en minoritetsinvestor.

Vi [målretter] omkring en et-til-fire-årig periode ud over, hvad traditionelle venture ville se på, som generelt er fire til syv år. Folk taler meget om Valley of Death for startups, der forsøger at gå fra laboratoriet – hvor der er masser af NIH [National Institutes of Health] og NSF [National Science Foundation]-finansiering – til at [skaffe] venturefinansiering og kommercialisere deres teknologier. Vi vil sikre os, at disse grundlæggeres drømme ikke dør, fordi de ikke kan rejse kapital, eller de ikke er omgivet af den rette ekspertise. Der er denne [almindelige sætning] i venturekapital: Kom tilbage, når du har $1 million i omsætning. Nogle gange skal disse startups bare bruge endnu et år, før de når til det punkt.

Motorens anlæg har også 3-D-printere og laboratorier til biologi- og kemieksperimenter og optisk test.

The Engine taler meget om finansiering af innovationer, der vil løse verdens mest komplekse udfordringer. Hvordan afvejer du en startups sociale påvirkning versus indtægtsfremskrivninger?

Vi forsøger ikke at ofre afkast. Når vi tænker på effekt, tænker vi på startups, der vil vokse til betydelige virksomheder og have en positiv menneskelig eller planetarisk påvirkning. Jeg tror ikke, at disse mål udelukker hinanden. Inden for energi forsøger vi at løse baseload energilagring for vedvarende energi. I forbindelse med medicinafgivelse ser vi på, om du kan nå dele af kroppen, du ikke kunne nå før, og derfor forlænge menneskeliv. Det er virkningsfulde ideer, som også kan være meget værdifulde [i form af overskud]. Vi forsøger at gå efter store gevinster og være tålmodige undervejs. Vi spreder ikke bare penge.

skjule